這一篇將繼續為各位介紹「經濟」是如何轉動的。在上一篇提到了經濟的結構，其中包括交易行為、資源交換與經濟運行，也介紹了貨幣的起源與演化。接下來，延續上篇結尾提到了，為什麼貨幣的總量持續攀升，是什麼關鍵因素使得貨幣可以這樣無上限的增加。首先，要先談談一件很重要的要件，信用貸款。
信用貸款
這是一種借貸關係，由借款人，如商家、銀行、央行，提供貸款人資金，如消費者、政府。允許貸款人以自身信用或資產作為擔保，提前使用未來會產生的資金，並支付小額利息，作為消費的代價。這種行為在現今的社會中相當普遍，例如，你去百貨公司消費，使用的信用卡支付。在網路平台購物，經由第三方金流公司，線上刷卡支付消費款項。當你以自身的「信用」做背書，進行交易的行為，並承諾在未來某個特定的時間點，支付交易所產生的款項，其中包含小額度的利息，這就稱作為信用貸款。（有些商店提供零利率的優惠方案，可能只是將產生的利息，添加到產品的售價之中。利息，就是延後支付款項所產生的成本，他不會憑空消失，只不過是換個方式呈現而已）
被數字取代的貨幣
說到這裡，信用貸款跟貨幣無上限的增加有什麼關係呢？現在各個國家的貨幣形式，絕大部分是由信貸組成的。信貸的產生，是借貸雙方同意情況下，所形成的合約關係。這種行為並不會真的印出紙鈔，而只是在銀行的電磁紀錄上，添增一筆消費者所貸出的負債，與一筆借款人的資產，僅此而已。事實上，全球的貨幣總額，有將近95%是屬於信用貸款，而只有少數的5%是屬於傳統形式的貨幣。也就是說，你我的資金，除了口袋實實在在的紙鈔之外，其他都只是流竄在電腦網路中，一串看得見，卻摸不著的數字罷了。
氾濫的資金潮
什麼原因使得全球資金演變成這種氾濫狀態？因為網路時代來臨，便於全球的資金流動與增長？並不是，這一切的原因，源至於政府與央行。要讓市場經濟運行得更有效率，就必須要有相當數量的貨幣在市場中流通。政府與央行可以藉由財政政策與貨幣政策，控制市場上貨幣流通的數量。貨幣的總量，會直接影響到的層面甚廣，如匯率、利率、物價指數、貿易順差與逆差，再進一步更會左右GDP與稅收的多寡。這些決策，最終都會影響人民的生活，關乎到企業的盈利、你我口袋鈔票的購買力、貸款的利率等等。央行主掌國家利率與貨幣發行，政府則握有發行國債的權力。當政府財政預算面臨長年的赤字，或者是景氣不佳時，政府就運用發行債券的手段，由央行發行貨幣，吃下政府的債券，再藉由政府的管道，將取得的貨幣灑向市場，促使經濟流動。貨幣，就這樣憑空產生。自從1930年代，美國放棄金本位制度後，貨幣的產生就不再需要用黃金作為發行的擔保品。為了能夠迅速度過景氣不佳的時期，一而再的採取QE（量化寬鬆，也就是印鈔票灑向市場）的手段，使得每一單位貨幣的購買力，一年比一年低，這個現象就叫做通貨膨脹。
影響貨幣價值的因素
在這裡歸納出三點，導致貨幣價值變動的因素，其中包含通貨膨脹、利率、匯率等。三者之間對於貨幣價值的影響，不單只是個別的造成波動，彼此間還會相互牽連，形成多種且複雜的因果關係。
一.最直接影響購買力的因素-通貨膨脹
你手中的一百元，十年前的一百元，二十年前的一百元，所內含的購買力，正在慢慢損耗。
如下圖可見，以2015年為基期100，現在的CPI已經比十年前的CPI增加10%，與二十年前相比，更高出20%。由此可見，你手中的貨幣，其價值正在年年衰退。
二、預先使用未來資金的成本-利率
相對於用物價指數衡量貨幣的價值之外，也可以用利率與匯率兩點去做比較。當央行提升利率時（正確來說，央行提高的應該稱作為重貼現率，但說明起來會容易搞混，所以先以利率一詞作說明），代表你要使用未來資金的代價也相對提升。
舉例來說，假設有兩人，A與B，兩人經濟狀況相同，每月存一萬元，目前手中都有十二萬元現金。兩人在年初1/1時，皆要購買一台價值十二萬元的電視，A考慮用現金購買，B則想用刷卡分期的方式。刷卡利率為6%，在不考慮通貨膨脹的前提下，兩人一年後的資金會有什麼變化呢？
A選擇以現金購買：
現金120,000元-電視120,000元=現金結餘0元（1/1）
每月可存10,000*12個月
一年後獲得120,000元（12/31）
B選擇以刷卡購買：
現金結餘120,000元（1/1）
刷卡分期，每期10,328元*12個月=123,932元（額外支付3,932元利息）
每月可存10,000*12個月
一年後獲得116,068元（12/31）
兩人在年底後，實際上都各有一台電視，但現金結餘卻差了3,932元，使得B在未來的購買力下降，這就是使用未來資金所需要付出的成本。
三、不同貨幣間的轉換成本-匯率
而最後匯率的部分，是指兩個國家不同貨幣之間，互相交換的參考值。以美金兑台幣來說，這幾年大約維持在1:30的水準，意思就是說，每1元的美金，可以兌換30元的台幣。影響不同貨幣間交換參考值的原因有很多，例如：台幣在市場上流通的總量增加，便會使台幣貶值；美聯儲進入升息循環，全球資金回流美國，使得美金價值提升，進而導致台幣價值相對下降。消費者在購買以外幣為主的基金產品，大多只會注意到每年配息額度，或最終報酬多少，卻忽略了隱藏在貨幣裡的匯損風險。
看完以上的幾點，仍然不足以表示經濟的複雜面貌。經濟全球化，美聯儲的一個動作，都會影響到世界各地央行與投資者對後續的看法。但是，當你什麼都不懂，就更不可能了解為什麼辛苦存下的積蓄，投入市場後，卻什麼回報都拿不到，反而被各種成本給消磨殆盡。在「淺談經濟」的上篇與本篇，主要著重在「貨幣」的起源、本質與影響，在下一篇章，將會從另一個的角度，繼續介紹經濟的世界。
